[미국주식] 구글(알파벳,GOOGL)이 광고가 전부가 아닌 이유(비광고 수익)

모두가 알다시피, 구글(Alphabet Inc. (GOOG), GOOGL)알파벳의 가장 큰 수익원은 광고에서 나온다.
최근 알파벳 비광고 사업에서 몇 가지 흥미로운 발표가 있었다. 특히 유튜브와 구글 클라우드에서 비광고 사업은 더 빠르게 성장하고 있으며 알파벳의 총수입에 힘을 얻고 있다. 그럼 어디 한번 구글의 비광고 부문의 행보를 파헤쳐보자.

알파벳(GOOGL)의 가장 큰 사업은 광고다. 구글 검색과 다른 구글 광고는 알파벳의 핵심 사업이다. 광고 사업 성장이 둔화되고 있으며 경기 순환의 영향을 받고 있다. 코로나 리스크 때문에 광고업계가 위축될 것 같아. 알파벳의 다른 수익은 광고가 한계에 도달함에 따라 중요해졌다. 실제로 MAGA중 회복의 폭이 가장 적기도 하였다.

알파벳의 광고가 아닌 사업을 한번 더 깊이 파고들어보자. 알파벳는 비광고 사업을 빠르게 확장하고 싶다는 신호를 보냈다. 알파벳는 비광고 사업에서 많은 기회를 가지고 있다. 

 

☛구글의 비광고 사업에 중점 최근 발표 내용들

・ 유튜브 TV 회원: 콘텐츠 및 가격 업데이트: 유튜브 블로그
・ 도이체방크와 구글이 전략적 글로벌, 다년제 파트너십을 형성하여 은행의 근본적인 혁신을 추진하다: PR Newswire
・ Volvo Car Group과 제휴하여 Waymo Driver 확장: 웨이모 블로그
・ 룬은 케냐에서 라이브를 한다: 룬 블로그
・ 구글 클라우드, 미국 국방부 계약서 확보: 로이터
・ 구글, 첫 프랑스 클라우드 거래에서 르노 계약을 따내다: 블룸버그

솔직히 미국에 살지 않아서 정확히 체감이 안된다. 유튜브 TV는 49.99달러에서 64.99달러로 가격을 올렸다. ViacomCBS(ViacomCBS)의 새로운 콘텐츠를 추가해 그에 따라 가격을 인상한다. 이것은 그들이 너무 많은 구독자를 잃지 않는 한 광고 외 수익을 크게 증가시킨다. 이런 가격 인상은 한계가 있어 경쟁의 대상이 된다. 비광고 수익을 늘리겠다는 구글의 의지가 엿보인다.

 

구글 클라우드는 아마도 가장 중요한 뉴스 아이템일 것이다. 구글은 아마존(AMZN)과 마이크로소프트(MSFT) 등 최대 클라우드 제공업체 바로 뒤에 있다. 대기업들이 소규모 클라우드 제공업체들로부터 시장 점유율을 획득하는 것으로 보인다. 지난 몇 분기 동안 50%가 넘는 성장세를 보인 것은 GUG가 클라우드 수익 증대를 적극적으로 추구하고 있음을 보여준다. 

Source: Author's calculations based on earning statements

룬은 구글의 다른 베트(베츠) 중 하나이다. 의외로 모르는 분들이 있을 것이다. 솔직히 구글이 룬으로부터 상당한 수익을 얻을지 확신할 수 없다. 룬은 성층권의 큰 풍선과 함께 외진 곳에서 인터넷을 제공한다. 그것은 많은 사람들에게 인터넷 접속을 제공할 수 있는 인상적인 기술이다. GOOG가 이 기술에서 얻는 가장 큰 이점은 이러한 곳으로 다른 벨류체인 서비스를 확대할 가능성이라고 생각한다. 

 

내가 구글을 가장 믿는 이유 웨이모. Waymo는 Other Bets 부서에서 나온 또 다른 차량이다. 자율주행 기술 업체인 테슬라(TSLA), 우버(UBER) 등과 경쟁하며 첫 자율주행 차량을 납품하는 방식이다. 이것은 아마도 Other Bets에서 가장 가치 있는 사업일 것이다. 웨이모의 가치는 300억 달러로 평가된다. 자동차 제조업체에 플랫폼을 허가하는 것은 웨이모로부터 수입과 수입을 얻는 좋은 방법이다. 테슬라냐 웨이모냐 논쟁이 많다. 룬과 마찬가지로 웨이모나 다른 베츠도 아직 수익에 크게 기여하지 못했다.

www.forbes.com/sites/davidsilver/2020/06/29/waymo-and-volvo-form-exclusive-self-driving-partnership/

 

나의 포트폴리오의 30%를 차지하는 구글. 현재는 유튜브TV, 구글 플레이스토어, 클라우드가 비광고 수익의 대부분이다. 알파벳의 다른 벳들 중에 하나라도 터진다면 구글을 보는 시선도 달라질 것이다. LONG 구글.  끝.