[미국주식] 페이팔(PYPL) 승승장구하는 이유(Google,Shopify)

페이팔 주가는 대부분의 다른 대형 기술주들과 함께 최근의 급상승 했다.

PayPal은 대규모 기술 중에서 가장 일관된 수익자 중 하나이다. 주가는 전년대비 50%까지 상승해 S&P 500의 완만한 실적을 제쳤다. 모든 징후는 온라인 상거래 활동의 회복에 의해 2분기와 회계연도의 나머지 부분에 강세를 나타내고 있다. 프리미엄 밸류에이션에도 불구하고 페이팔의 성장성과 마진 확대의 결합은 주식의 지속적인 랠리를 보장한다. 

미국의 온라인 결제 보급률은 실제로 상당히 낮다는 것이다. 미국에서는 여전히 대부분의 거래에 현금과 플라스틱을 사용한다 - 알리페이 같은 모바일 앱을 통해 지불하는 중국이 표준이 된 것에 비교한다.

개인적인 견해로 코로나바이러스는 미국에서 온라인 결제 추세를 가속화할 수 있는 잠재력을 가지고 있다. 무엇보다도, 팬더믹이 시작된 이후 총 소매 지출에서 전자상거래의 비율이 급증했기 때문에 당연히 페이팔은 많은 온라인 상인들의 결제 프로세서로써의 상승을 보게 될 것이다. 때때로 전자 상거래에만 의존했을지도 모르는 많은 사람들이 이제는 페이팔이 성장할 수 있는 비례적인 기회를 주는 그들의 모든 필요를 위해 인터넷에 의존하고 있다. PayPal이 몇 가지 핵심 지표를 미리 보고한 2분기 중 유일한 달인 PayPal의 4월 결과에서 우리는 이미 이러한 추세의 영향을 볼 수 있다.

또, 페이팔이 2019년 말 현재 중국 전자결제업체 고페이(GoPay)의 지분 70%를 인수해 미국 최초로 중국 내 사업 허가를 받은 결제업체 중 하나라는 점도 주목한다. 내가 이전 기사에서 썼듯이, 이것은 PayPal에게 세계에서 가장 큰 소비자 시장에서 첫 발을 내딛게 하고, 또한 전자결제를 주류로 받아들이는 데 있어 가장 먼 것을 준다.

PayPal의 결론은 이 주식을 어떤 하락에도 매수하고 상승 모멘텀을 계속 타는 것이다. 월가의 합의된 EPS 목표인 FY21(야후 파이낸스 기준) 4.17달러에 근거한 PayPal의 43배 선도 P/E 비율은 풍부해 보이지만, PayPal이 분기마다 1000만개의 신규 계좌를 유기적으로 추가하며 60%의 y/y 현금 흐름 성장을 창출하고 있다는 사실을 고려할 때, 우리는 이것이 장기적으로는 은행에게 주식인 이유를 이해한다.

 

www.retailcustomerexperience.com/news/google-ends-onilne-checkout-commissions-adds-paypal-shopify-for-pilot-2/

Google ends online checkout commissions, adds PayPal, Shopify for pilot
이 회사 빌 레디 커머스 사장의 블로그 포스트에 따르면 구글은 판매자들이 수수료를 지불하지 않고 구글 체크아웃 경험을 통해 제품을 제공할 수 있도록 할 것이라고 발표했다. 구글은 또 페이팔과 쇼파이(Shopify)를 시작으로 제3자 제공업체에 플랫폼을 개방해 유통업체에 추가 선택권을 주기로 했다.
 그 회사는 더 많은 청중에게 개방하기 전에 플랫폼에서 제한된 수의 판매자를 허용하는 시범 프로그램을 시작하고 있다. 레디사는 소매점들로부터 지불 처리 방식과 재고 및 주문 관리 측면에서 플랫폼에서 보다 유연하게 판매할 수 있기를 원한다는 말을 들었다고 포스트는 전했다. 가맹점은 재고 및 주문 관리에 Shopify를 사용할 수 있으며, 결제 처리를 위해 PayPal과 Shopify 중에서 선택할 수 있다.

Google ends online checkout commissions, adds PayPal, Shopify for pilot

 

특히 4월의 20% y/y 성장 추세가 월가의 y/y 성장 기대치를 이미 앞지르고 있다는 점이 고무적이다. 그리고 페이팔의 엄청난 신규 계정 추가와 대중을 전자결제를 받아들이는 쪽으로 전환하는 추세로, 페이팔은 여전히 올라갈 곳이 많아 보인다.